Что вы думаете об акциях компаний с большой и малой капитализацией? Анализ горячих точек рынка и инвестиционной логики за последние 10 дней
В последнее время рынок акций класса А стал значительно дифференцирован по стилю: в центре внимания оказалась игра между голубыми фишками с большой капитализацией и растущими акциями с малой капитализацией. В этой статье собраны актуальные темы и данные об эффективности работы в Интернете за последние 10 дней, чтобы разобраться в текущей рыночной ситуации.
1. Обзор последних актуальных тем рынка.
| горячие события | Сектор влияния | Популярность обсуждения | Временной узел |
|---|---|---|---|
| Опубликована новая политика «Девяти национальных статей» | Финансы/Инфраструктура/Потребление | ★★★★★ | 12 апреля |
| Ожидаемое снижение ставки ФРС отложено | Технологии/Новая энергетика/Экспорт | ★★★★☆ | 15 апреля |
| Кризис ликвидности в акциях компаний малой и микрокапитализации | Малые и средние стартапы/сектор высоких технологий | ★★★★★ | 16-18 апреля |
| Стратегии высоких дивидендов продолжают набирать силу | Банк/уголь/коммунальные услуги | ★★★☆☆ | Постоянная горячая точка |
2. Сравнение недавних результатов акций компаний с большой и малой капитализацией.
| индикатор | Акции компаний с большой капитализацией (CSI 300) | Акции малой капитализации (CSI 1000) |
|---|---|---|
| Увеличение и уменьшение за последние 10 дней | +2,35% | -5,68% |
| средний дневной объем торгов | 120 миллиардов | 80 миллиардов |
| Отношение цены к прибыли (TTM) | 12,5 раз | 35,2 раза |
| дивидендная доходность | 3,2% | 1,1% |
3. Анализ причин современной дифференциации рыночного стиля.
1. Изменения в ориентации политики:Новые «девять национальных правил» усиливают надзор за дивидендами и способствуют переводу средств в акции компаний с большой капитализацией, которые приносят высокие дивиденды. Новые правила делистинга усилили давление на оценку акций компаний с малой капитализацией, особенно снижение стоимости ресурсов-оболочек.
2. Разница в ликвидности:Сокращение размера количественных фондов привело к исчезновению премии за ликвидность акций малой капитализации, в то время как возврат иностранного капитала продолжает подталкивать вверх рынок голубых фишек.
3. Уверенность в производительности:В период раскрытия отчета за первый квартал рынок отдает предпочтение акциям компаний с крупной капитализацией и стабильными показателями, а опасения по поводу результатов деятельности малых и средних стартапов усилились.
4. Предложения по настройке прогноза рынка
| Тип стратегии | Подходит для сортов | Предупреждение о риске |
|---|---|---|
| оборонительная конфигурация | Руководитель банка/энергетики/потребителей | Восстановление экономики не оправдало ожиданий |
| конфигурация роста | Перепроданные качественные акции технологических компаний с малой капитализацией | Ликвидность продолжает сокращаться |
| Сбалансированная конфигурация | Голубая фишка второго эшелона со средней капитализацией | Слишком быстрое переключение стилей |
5. Ключевые показатели отслеживания
1.Показатели ликвидности компаний малой капитализации:Понаблюдайте, сужается ли диапазон дисконтирования фьючерсов на фондовый индекс CSI 1000.
2.Интенсивность реализации политики:Обратите внимание на реальные случаи реализации новых правил делистинга.
3.Поток средств:Мониторинг изменений в средствах, направляющихся на север, и финансовых балансах
В настоящее время рынок находится на стадии ребалансировки, и инвесторам необходимо управлять своими позициями в соответствии со своими собственными рисковыми предпочтениями. Акции с большой капитализацией обеспечивают стабильность, в то время как акции с малой капитализацией содержат возможности избыточной доходности, но требуют более сильных возможностей выбора времени. Рекомендуется сохранить конфигурацию «ядро + сателлит». Базовые позиции представляют собой в основном высококачественные «голубые фишки», а позиции-сателлиты при достаточной корректировке могут позиционироваться как лидеры в сегментированных сферах.
Проверьте детали
Проверьте детали
ru
